羊年首周開門紅 細數五宗“最”個股投資前景

　　編者按：羊年首周迎來了周線的開門紅，上證指數上漲1.95%，成功站上3300點關口，權重股和中小盤輪番表現，成交量也出現溫和放量，顯示出A股人氣的復蘇。個股方面，沙鋼股份、宏圖高科、掌趣科技、中鐵二局、鞍鋼股份等五只個股分別位居本周的漲幅、大單資金凈流入、換手率、震幅和市凈率的首位。今日本版特對上述個股進行深入分析研究，供投資者參考。

　　沙鋼股份(002075)本周飆升33.23%漲幅最大

　　沙鋼股份節后累計漲幅為33.23%，期間累計大單資金凈流入為1892.82萬元，最新收盤價為8.46元，最新市凈率為5.55倍，剔除新股，該股成為本周漲幅冠軍。

　　公司2015年2月25日公告，控股股東沙鋼集團協議轉讓其持有的公司股份8.69億股(占公司總股本的55.12%)，轉讓價格為5.29元/股，受讓人(9位自然人)之間不存在一致行動人關系、與沙鋼集團亦不存在一致行動人關系及關聯關系。轉讓后沙鋼集團還持有公司股份3.13億股，占公司總股本的19.88%，沙鋼集團仍為公司控股股東，沈文榮仍為公司實際控制人。

　　集團轉讓55.1%公司股權至9名投資者，沙鋼集團持股比例降至19.88%，仍然是公司第一大股東。招商證券認為，公司后續轉型值得期待。集團公司采用此種方式，一方面籌措到未來轉型和橫向發展所需的資金，有利于集團和股份公司延伸產業鏈、同時向多元化的方向發展；另一方面，新進的投資者也將協助上市公司制定更加完善和有利的長期發展戰略，或為股份公司帶來新的發展方向和發展契機。此舉將是股份公司轉型的開始，公司當前仍然在積極謀劃更好的發展方向，未來仍然有橫向多元化擴張的可能。

　　目前集團層面正在積極籌劃多元化轉型戰略，以鋼鐵主業為依托，重點發展資源能源、產業鏈延伸、貿易物流、金融證券期貨、風險投資、房地產等六大板塊，首先是將鋼鐵主業做精做強，目前集團全部鋼鐵產能在3800萬噸左右，集團未來不會大規模擴張鋼鐵規模，主要通過調整產品結構提升集團盈利水平。其次，集團利用鋼鐵主業帶來強大的資金和物資支持，全面發展現代物流和非鋼產業，將集團打造成多元化投資控股平臺。

　　公司和集團的關系符合“大集團小公司”的特征，市場對其存在強烈的資產注入預期。公司是集團在A股市場上的唯一一家控股上市公司，未來極有可能成為集團資本運作的主要平臺。招商證券強烈看好公司未來的發展趨勢，預計2014年至2016年每股收益為0.02元，0.07元和0.1元，維持“強烈推薦”評級。

　　宏圖高科(600122)收購萬威國際45%股份及認購期權

　　據《證券日報》市場研究中心數據顯示，宏圖高科本周實現大單資金凈流入1802.53萬元，成交額為5302.43萬元，宏圖高科是兩市本周大單資金凈流入占成交額比例最高的個股，占比為33.99%。具體來看，該股自2月17日起停牌，并于本周五復牌，復牌當日實現一字漲停，換手率為0.62%，最新收盤價為7.56元，對應市凈率為1.46倍。

　　公司本次重大事項停牌是由于收購萬威國際股權。據2015年2月27日公告，公司或全資子公司宏圖香港及其全資子公司宏圖塞舌爾擬以現金收購萬威國際45%股份(對價24975.66萬港元)及其控股股東授予的認購期權(確保公司有權購買額外股權，以取得其不少于50.5%股份)。萬威國際2013年至2015實現凈利潤2890萬港元、6880萬港元、680萬港元，交易后，公司將進一步豐富IT連鎖零售主業產品線，快速實現零售業務在中高端市場的布局。

　　值得注意的是，公司主營業務外還積極布局金融領域。目前，公司持有華泰證券1.43億股(占華泰證券總股本的2.56%)，為華泰證券的第六大股東。

　　此外，2012年6月份，股東大會同意公司以2.2億元收購控股股東持有的錦泰期貨30%股權，2014年中期末賬面價值2.28億元。2013年5月份，公司完成收購江蘇銀行1億股股份。(2012年12月，股東大會同意公司用4.65億元收購控股股東三胞集團持有的江蘇銀行1億股股份，占1.099%。江蘇銀行截至2012年6月30日，凈資產315.78億元；三胞集團承諾：自本次收購協議生效之日起三年內，如江蘇銀行股權與本次股權轉讓評估值相比發生20%以上減值計提準備，將以現金補足

　　2012年6月份，公司以有限合伙人身份出資1億元入伙農銀無錫股權投資基金企業，完成后該基金的出資額變為31億元。該基金的目標認繳出資總額為50億元。該基金將重點關注戰略性新興產業相關領域的高成長潛力或創新商業模式企業等。

　　投資策略上，申萬宏源表示，公司面對3C產品下滑大環境下積極尋求轉型，門店上關大開小，品類上積極拓展，實現了收入增速回升，業績逐漸轉好。此外，公司是三胞集團旗下上市平臺之一，未來或注入上市公司實現產業協同發展，估值或有提振空間。

　　掌趣科技(300315)手游龍頭再度加碼主業

　　據《證券日報》市場研究中心數據顯示，掌趣科技本周累計換手率為65.83%，為本周兩市換手率最高的個股。具體來看，該股本周三個交易日均實現漲停，累計漲幅為33.16%，本周大單資金凈流出66207.64萬元，最新收盤價為25.5元，對應市凈率為8.6倍。

　　值得一提的是，掌趣科技2014年7月14日停牌直至今年2月16日才復牌，復牌后截至昨日的5個交易日均實現漲停。據公司2015年2月16日公告顯示，公司擬15.58元/股共計發行15087.47萬股+現金19.53億元(總對價43.04億元)購買晶合思動100%股權(估值215779萬元，增值36412.85%)、天馬時空80%股權(估值180752萬元，增值324697.04%)以及上游信息30%股權(估值38945.49萬元，增值1182.12%)，交易總對價43.04億元。同時定增配套募資10.76億元，用于本次交易現金對價部分的支付。

　　本次定增收購的三家公司主營業務均為網絡游戲。

　　業績方面，據公司2015年1月29日公告顯示，公司預計2014年全年凈利潤為30723.88萬元至33796.27萬元(去年同期為15361.94萬元)，同比增長100%-120%。主要原因是：公司收購了玩蟹科技100%股權、上游信息70%股權，并自2014年5月1日將該等公司納入合并報表。公司積極整合產品研發、渠道推廣等業務資源，充分發揮協同效應所致。2014年度公司非經常性損益對凈利潤的貢獻金額預計為4000萬元至6000萬元之間。

　　對于該股，招商證券表示，公司始終堅持“精品化、全球化、平臺化、泛娛樂”的發展戰略，看好公司國際化及精品IP經營主線。通過本次收購，公司外延戰略再下一城，且交易價格相對合理。暫不考慮此次收購，預計2014年至2016年每股收益為0.24元、0.38元和0.48元，若假設此次新增股本2.1億股，2015年至2016年每股收益分別為0.55元、0.68元，對應今年市盈率為29倍，持續看好公司A股手游龍頭地位和領先的經營戰略理念，維持“強烈推薦-A”投資評級。

　　中鐵二局(600528)

　　受益于政策支持

　　日前，有消息稱，今年發展改革委將推進一批重大交通基礎設施項目建設，主抓中西部鐵路，城際鐵路等新開工重大項目相關工作。同時，創新投融模式，堤進一步研究細化。鼓勵社會資本進入交通基礎設施領域的支持政策和保障措施，積極吸引社會資本，用好鐵路發展基金平臺，擴大鐵路建設資本來源。

　　受益于政策預期升溫，中鐵二局羊年連續3日漲停，期間累計漲幅達33.11%，期間累計震幅達32.69%，累計大單資金凈流入為32298.13萬元，最新收盤價為22.23元，成為本周震幅最大的牛股。

　　從基本面來看，公司是鐵路建筑施工企業，在技術力量、質量控制、施工設備等方面均處于中國同行業領先水平。有良好的企業管理制度和較強的管控能力，擁有較高的資信，經濟實力較強，經營區域遍布全國，具有完善的經營網絡，具有承接各類工程施工的能力，特別是在鐵路、公路、房建、城市軌道交通、市政、大型土石方等領域具有較強的競爭力。公司具有良好的品牌和市場影響力，公司各項業務相互促進，協同發展，公司在房地產開發和物資銷售業務方面具有一定優勢。

　　在投資方面，公司2015年2月5日公告稱，公司2014年累計中標工程項目185項，金額527.99億元，2014年中標其他項目63項，金額16.37億元，公司2014年共計中標項目248項，金額544.37億元。

　　此外，公司2015年1月13日公告顯示，公司以15562.44萬元的對價將持有陜西榆林神佳米高速公路公司75%的股權掛牌轉讓成功，該項交易獲得轉讓收益445.32萬元。本次出售資產為改善公司資產狀況，提高資產質量。

　　分析人士表示，隨著中巴鐵路網升級協議簽署，“一帶一路”倡議實施逐步走出去，相關產業鏈將迎來大量國外訂單，厚增企業利潤，尤其是中鐵二局率先受益，值得關注。

　　鞍鋼股份(000898)

　　逐步向電子商務方向發展

　　鞍鋼股份節后累計漲幅為2.41%，期間累計大單資金凈流入為928.07萬元，最新收盤價為5.52元，最新市凈率為0.84倍，該股具有較高的安全邊際，成為市凈率最低的低估值藍籌股。

　　從基本面來看，公司擁有鞍鋼集團全部焦化、燒結、煉鐵、煉鋼、軋鋼等整套現代化鋼鐵生產工藝流程及相關配套設施，并擁有與之配套的能源動力系統，實現了鋼鐵生產工藝流程的完整性、系統性，是國內大型鋼材生產企業。

　　事實上，2015年1月份，公司于互動平臺披露，公司獨家中標CAP1400三代核電兩臺機組。2015年2月份，鲅魚圈分公司厚板部研發生產的三代核電反應堆安全殼用鋼，被中國鋼鐵工業協會授予2014年度中國鋼鐵工業“產品開發市場開拓獎”。公司先后掌握了二代半CPR1000、三代EPR、AP1000、CAP1400等核電用鋼生產核心技術，開發出了20多個品種，其中多項產品和技術成果填補了國內空白。公司已先后獨家生產核島支撐用鋼15MnNi，承接生產世界首臺國核示范項目CAP1400兩座機組CV鋼板，供貨國內核電AP1000項目安注箱用鋼，產品廣泛應用于百萬千瓦級核電項目，市場占有率達到60%以上，技術質量指標達到國際先進水平。

　　2月25日，鞍鋼股份在互動平臺向投資者表示，公司通過與第三方專業網站合作搭建鞍鋼專屬商務平臺(中國聯合鋼鐵網為其定制的鞍山鋼鐵現貨銷售中心)，實現了網上銷售突破，并逐步向電子商務方向發展。記者趙子強孫華任小雨見習記者莫遲

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